Осторожный оптимизм

Рынки

После значительного роста котировок в понедельник, когда образовался максимальный за последнее десятилетие разрыв между акциями роста и недооцененными акциями, некоторые инвесторы в среду зафиксировали прибыль, перейдя в IT-сектор. Nasdaq Composite поднялся на 2%, отыграв падение предыдущих двух сессий. Технологические компании также поддержали ралли S&P 500, который по итогам дня прибавил 0,8%.

Dow Jones снизился на 24 п., до 29 397 п. Наряду с технологическими бумагами активно росли акции компаний, зависящих от потребительских расходов, в частности Coty, которая подскочила за день на 9%, или на 45% в последние недели в связи с ростом сектора онлайн-торговли. Активный рост Etsy, Amazon.com и Domino's Pizza помог производителям товаров массового потребления, входящим в S&P 500, подняться за день на 1,5%.

Появляется все больше новостей, способствующих переходу в циклические акции. Moderna (пионер в технологии мРНК) выросла на 9%, объявив в среду о завершении первого промежуточного анализа третьей фазы исследований мРНК-1273, вакцины против COVID-19. Полученные данные будут направлены в Независимый комитет по мониторингу данных клинического исследования для анализа и рекомендаций.

Члены ОПЕК взяли на себя обязательство сократить объем добычи нефти на 7,7 млн б/с до 2021 г., что поддержало стоимость сырья; дополнительное сокращение добычи не ожидается. Стремление сократить добычу, несмотря на ожидания ее падения на 2,5 млн б/с в следующем году, на фоне разработки вакцины может вызвать временный дефицит поставок нефти, что является положительным фактором для рынка.

Сенатор Дэн Салливан одержал победу над независимым кандидатом Элом Гроссом, по данным Associated Press, в результате чего место в палате осталось за республиканцами. Выборы в январе в Джорджии определят, какая из партий будет контролировать палату.

В фокусе сегодня:

• Алроса: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• TCS Group: финансовые результаты по МСФО за 3К20
• Полюс: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,55%, до 3015 п., РТС — на 0,08%, до 1234 п.

Рубль ослаб к доллару до 77,13 руб. и к — евро до 90,81 руб.

Лидерами роста стали TCS Group (+4,95%), ММК (+4,9%), АФК Система (+4,60%), Россети (ао +4,34%), Распадская (+4,00%).

В число аутсайдеров вошли Полюс (-3,36%), Магнит (-3,34%), X5 Retail Group (-3,14%), НМТП (-2,70%), Московская биржа (-1,97%).

Цена на Brent утром в четверг повышается на 0,23% до $43,9/барр.

Золото дорожает на 0,34%, до $1872/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 5,06 п.п., до 0,939%.

Японский Nikkei повышается на 0,19%, китайский Shanghai снижается на 0,17%.

DXY остается на уровне среды, S&P 500 futures повышается на 0,77%.

Новости

Ростелеком: результаты 3К20 превзошли ожидания консенсуса Интерфакса, повышен прогноз на 2020 г.:

• Выручка: +12,8% г/г (+6,1% к/к), до 135 млрд руб. (+1,5% vs консенсус);
• OIBDA: +17,4% г/г (+10,0% к/к), до 53,7 млрд руб. (+5,7% vs консенсус);
• Чистая прибыль: +31,2% г/г (+55,1% к/к), до 12 млрд руб. (+27,5% vs консенсус);
• Чистый долг вырос до 410 млрд руб. (2,2 чистый долг/OIBDA) против 407 млрд руб. в 2К20;
• FCF в 3К20 составил 19,5 млрд руб. против 15,5 млрд руб. в 3К19 и −8,8 млрд руб. в 2К20.
• Повышен прогноз роста выручки и OIBDA в 2020 г. до 9% г/г и против 5% ранее.
• Прогноз СAPEX сохраняется в пределах 100-110 млрд руб. (без учета реализации госпрограмм).

Ростелеком планирует сохранить привлекательный уровень дивидендных выплат (не менее 5 руб./акция: дивидендная доходность 5,2% на обыкновенную и 5,7% привилегированную акцию). В целом, результаты и комментарии менеджмента подтверждают защитный характер телеком-бизнеса, растущего даже в условиях пандемии.

В индекс MSCI Russia Small Cap снова включены глобальные депозитарные расписки Русагро.

MSCI включил Mail.Ru Group в индекс MSCI Russia и исключил ММК.

Все изменения вступят в силу 30 ноября после закрытия торгов. За сравнимый период до вступления решения в силу акции Яндекса выросли на 15%.