Отсутствие стимулирующих мер

Рынки

Акции США продолжили дешеветь в понедельник, так как отсутствие прогресса по пакету стимулирующих мер ослабило перспективы его принятия до президентских выборов. S&P 500 снизился на 1,6%, до 3 426,92 п., Dow Jones — на 1,4%, до 28 195,42 п., Nasdaq — на 1,7%, до 11 478,88 п.

Спикер палаты представителей Нэнси Пелоси сообщила демократам, что значительные препятствия для достижения компромисса с республиканцами сохраняются. Даже если соглашение будет достигнуто, новый законопроект о помощи экономике не пройдет сенат, так как республиканцы настаивают на пакете объемом $500 млрд. В США пятый день подряд выявляют более 50 тыс. случаев коронавируса, что усугубляет опасения по поводу возвращения карантина, который сдержит восстановление экономики.

В понедельник Верховный суд США разрешил продлить срок отправки избирательных бюллетеней по почте в Пенсильвании, отклонив просьбу республиканцев заблокировать решение суда низшей инстанции. Это победа демократов, в результате которой избиратели смогут проголосовать по почте, не приходя на участок.

Intel продаст свой бизнес по производству чипов памяти южнокорейской компании SK Hynix за $9 млрд.

Чистая прибыль IBM за третий квартал составила $2,3 млрд, или $2,58 на акцию по сравнению с $2,68 на акцию в соответствующем периоде прошлого года. Прибыль от продолжающейся деятельности составила $1,89 на акцию по сравнению с $1,87 на акцию в соответствующем периоде прошлого года.

Выручка упала до $17,6 млрд по сравнению с $18,03 млрд в соответствующем квартале прошлого года. Из 33 последних кварталов выручка компании падала в 29. Финансовый директор IBM не предоставил прогнозов в связи с дополнительными расходами в размере $2,3 млрд, которые компания понесет в результате выделения IT-аутсорсинга в отдельный бизнес в ближайшем будущем.

Скорректированная прибыль Halliburton, второй по величине нефтесервисной компания в мире, превзошла прогнозы в третьем квартале, падение выручки также превзошло прогнозы — показатель снизился на 46% г/г, до $2,98 млрд с $5,55 млрд. Чистый убыток компании составил $17 млн по сравнению с чистой прибылью в размере $295 млн годом ранее. Однако председатель совета директоров, президент и главный исполнительный директор Джефф Миллер считает, что отрасль в Северной Америке оттолкнулась ото дна и начала расти, заявив, что «темпы снижения активности на международных рынках замедляются, в то время как структура промышленности Северной Америки продолжает улучшаться, а активность стабилизируется».

На этой неделе отчетность представят следующие компании: Lockheed Martin, Procter & Gamble, Philip Morris, UBS, Snap, Netflix и Travelers Companies 20 октября; Abbott Laboratories, Las Vegas Sands, Tesla, Lam Research, Chipotle и Verizon 21 октября; Coca-Cola, AT&T, Intel, American Airlines Group, Mattel, Southwest Airlines 22 октября; American Express 23 октября.

В фокусе сегодня:

• ЛСР: операционные результаты за 3К20.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в понедельник снизился на 0,19%, до 2794 п., РТС повысился на 0,20%, до 1135 п.

Рубль укрепился к доллару до 77,67 руб. и ослаб к евро — до 91,40 руб.

Лидерами роста стали Русал (+2,86%), Магнит (+2,77%), О’кей (+1,76%), X5 Retail Group (+1,60%), Мечел (ао +1,22%).

В число аутсайдеров вошли Русгидро (-2,87%), Татнефть (ао −3,15%), Qiwi (-3,25%), TCS Group (-3,40%), Транснефть (-5,98%).

Цена на Brent утром во вторник снижается на 0,35%, до $42,47/барр.

Золото дешевеет на 0,26%, до $1899/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США увеличивается на 0,49 п.п., до 0,766%.

Японский Nikkei снижается на 0,45%, китайский Shanghai повышается на 0,15%.

DXY снижается на 0,03%, S&P 500 futures — на 1,63%.

Новости

Русагро Основные сегменты бизнеса (масложировой и мясной) показали положительную динамику в 3К и компенсировали слабость в молочном и сахарном сегментах. Результаты можно считать нейтрально-положительными. Агросектор является одним из защитных.

Выручка за 3К20 +10% г/г и +6% к/к, до 41,1 млрд руб., включая:

• Масложировой бизнес — самый крупный сегмент: +12% г/г и −4% к/к, до 17,5 млрд руб. (42,5% в структуре выручки). При этом в B2B рост был сильнее, чем в B2C: +22% г/г и 7% г/г соответственно);
• Мясной бизнес — лидер роста: +23% г/г и +21 к/к, до 8,8 млрд руб. (21,4% структуре выручки); Рост был обусловлен как увеличением объема продаж (+23% г/г и +21% к/к), в том числе в связи с запуском новых мощностей в свиноводстве, так и ростом цен основных категорий мясной продукции.
• Сельскохозяйственный бизнес: +20% г/г и +118% к/к, до 7,1 млрд руб. (17,2% в структуре продаж). В 3К20 объем продаж зерновых упал: −28% г/г, что было компенсировано ростом цен на все виды зерновых культур (включая цену на пшеницу +33% г/г).
• Показали отрицательную динамику:
• Сахарный сегмент: — 10% г/г и −25% к/к, до 6,8 млрд руб. (15,8% в структуре продаж). Падение объема производства на 25% г/г и 31% к/к лишь частично было компенсировано ростом цен: +14% г/г и +12% к/к.
• Молочный сегмент: — 5% г/г +14% к/к, до 0,9 млрд руб. (2,2% от продаж).

В 3К20 реализация молочной продукции упала на 2% г/г в основном в связи с сокращением объема продаж сухих смесей, которое сопровождалось падением цены на данную категорию продукции на 13%.

Норильский никель отчитался о производстве всех основных металлов по итогам 3К20: только производство меди показало отрицательную динамику к/к: никель +8% к/к; медь −5% к/к; палладий +8% к/к; платина +10% к/к. Тем не менее, по итогам 9М20 все сегменты показали положительную динамику г/г: никель 0% г/г; медь −4% г/г, палладий −9% г/г; платина −7% г/г). Мы оцениваем данную новость как нейтральную для бумаг компании.

Объем производства в 3К20:

Никель: +8% к/к, +5,1% г/г (vs+3,4% г/г в 2К20), до 60,2 тыс. т

Медь: −5% к/к, −1,7% г/г (vs +9% г/г в 2К20), до 118,7 тыс. т

Палладий: +8% к/к, +8,8% г/г (vs 5,5% г/г в 2К20), до 783 тыс. унций

Платина: +10% к/к, +15,9% г/г до 172 тыс. унций (vs −0,07% г/г в 2К20), до 190 тыс. унций.